Uzun vadeli değeri olan hisse senetlerine yatırım yapmak mı istiyorsunuz? Kıdemli yatırımcı Mohnish Pabrai’nin önereceği iki kitabı var.
CNBC Pro Talks’a konuşan bir değer yatırımcısı ve milyarder Warren Buffett’in öğrencisi olan Pabrai, şunları söyledi: “Borsada 100’e 1“son derece iyi yazılmış” bir kitaptır.
Thomas Phelps tarafından yazılan ve aslen 50 yıl önce yayınlanan kitap, satın al ve tut yatırımı yoluyla serveti nasıl yüz kat artırabileceğinizi öğretiyor.
al ve tut kısa vadeli dalgalanmalar olsa bile hisse senedi satın alıp uzun süre elde tutmayı içeren pasif bir yatırım stratejisidir.
1999’da 100.000$’dan bu yıl Mart ayı itibarıyla 1.2 milyon$’a yükselen Pabrai Yatırım Fonları’nın kurucusu, ne satın alınıp nelerden kaçınılması gerektiğine dair oyun kitabını tartışıyordu.
“Rekabet avantajı veya üstün getiri elde etme yeteneği” arayanlar için başka bir kitap, dedi ki, Christopher Mayer’in “100 Torbacı” – hangi hakkında konuşuyor yatırılan her 1 Dolar için 100 Dolar kazandıran şirketler.
İşletme öz sermayeden çok yüksek getiri sağlıyor mu? Borç kullanmadan büyüyüp gelişebilir mi? … Bu işletme yüksek getirileri ve öz sermayeyi yüksek oranlarda yeniden yatırabilir mi?
Mohnish Pabrai
Pabrai Yatırım Fonları’nın kurucusu
Yatırımcıların kendilerine birkaç soru sorması gerektiğini söyledi.
“İş, öz sermayeden çok yüksek getiri sağlıyor mu? Borç kullanmadan büyüyüp gelişebilir mi? … Bu işletme yüksek getirileri ve öz sermayeyi yüksek oranlarda yeniden yatırıma dönüştürebilir mi?”
Bir şirketin ‘homerun’ olup olmadığı nasıl anlaşılır
Bu noktayı açıklamak için Pabrai şu örneği verdi: Starbucks.
“ABD’de mağaza açtıklarında iki yıl içinde paralarını geri alıyorlar. Çin’de mağaza açtıklarında 12 ila 15 ay içinde paralarını geri alıyorlar” dedi.
Kıdemli yatırımcı, bunların “sermayenin astronomik getirileri” olduğunu ve Starbucks’ın “paralarını gerçekten hızlı bir şekilde geri alma” yeteneğine sahip olduğunu da sözlerine ekledi.
“İşimiz daha verimli hale geliyor çünkü çoğumuz Starbucks’ın etrafında oturmayız. Ön sipariş veriyoruz, sadece lattemizi seçip gidiyoruz. Ve bu daha da karlı. [for them]”
Pabrai, “homerun” fikrini özetledi – net bir “10-, 20-, 30 yıllık pist” görebildiğini söyledi.
“Söylemeye çalıştığım şey, eğer onların yatırım yapmadan büyüyebilecekleri bir iş bulursam,
borç kullanımı, … pahalı olmayan bir fiyata, o zaman kendine bir kaçış yaptın.”
Kaçırmayın: Bill Gates’in 2022 yaz okuma listeniz için 5 kitap önerisi var: ‘Karmaşıklıktan ödün vermeden etkileyici’
Bu hikayeyi beğendiniz mi? YouTube’da CNBC Make It’e abone olun!
Kaynak : https://www.cnbc.com/2022/06/09/buffett-disciple-mohnish-pabrai-names-his-favorite-investing-books-.html